Publicado originalmente por Vice
Durante décadas, o SVB estava disposto a se virar para os capitalistas de risco, atendendo-os de uma forma que atendesse às suas “necessidades especiais”, disse um deles. “Em troca, é claro, os VCs recomendariam o Silicon Valley Bank para suas startups.”
Nos 40 anos anteriores à sua implosão na semana passada, o Silicon Valley Bank integrou-se à comunidade de tecnologia e empreendimentos em um grau quase notável. Os clientes incluíam empresas de tecnologia como Roku, Etsy e Roblox e empresas de risco como Andreessen Horowitz e Sequoia Capital. Se uma startup de tecnologia abrisse o capital – ou mesmo obtivesse financiamento – havia uma boa chance de que em algum momento eles bancassem o SVB.
“Eles eram uma espécie de tecido do ecossistema”, Logan Bartlett, um capitalista de risco de Nova York, me disse em uma mensagem direta. Toda vez que uma startup fragmentada recebia financiamento, havia uma chance decente a boa de o capitalista se aventurar a embaralhá-los para o SVB, onde abririam uma conta para receber o dinheiro que trabalharam tanto para obter. Por muito tempo, tudo isso aconteceu em segundo plano, uma nota de rodapé enfadonha para a emocionante história do Vale do Silício. Mas após o colapso da empresa na semana passada, as pessoas começaram a se perguntar por que um único banco menos conhecido havia conquistado com sucesso uma das indústrias mais importantes política, social e economicamente do século. “Por que uma parcela tão grande da indústria de capital de risco usa um único banco? Por que eles encorajaram as empresas do portfólio a usar o mesmo banco?” perguntou o escritor Substack Matt Yglesias.
Em uma vida anterior, Yglesias ajudou a fundar a empresa de notícias Vox Media. Ele notou que a empresa com sede na Costa Leste havia entrado no banco com o SVB por motivos que nem ele parecia saber, além do fato de que eles haviam levantado dinheiro VC. De acordo com capitalistas de risco e empreendedores, a razão para o crescente domínio do SVB no setor é uma história sobre o que um banco oferecia e tantos outros não. No SVB, os fundadores e VCs do Vale do Silício encontraram um raro parceiro disposto a fornecer cartões de crédito e dívidas de risco para startups sem receita e, de outra forma, aceitar o risco inerente às startups bancárias. Mais do que isso, porém, o SVB fez um negócio de apoio – os críticos podem dizer mimos – a classe de risco e os próprios fundadores, ajudando-os a comprar casas quando não podiam obter uma hipoteca em outro lugar.
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